1.无偏预期理论：认为在市场均衡条件下，远期利率代表了对市场未来时期的即期利率的预期。

2.流动性偏好理论认为：投资者是厌恶风险的，由于债券的期限越长，利率风险就越大。

因此在其它条件相同的情况下，投资者偏好期限更短的债券。

3.市场分割理论认为：由于法律制度、文化心理、投资偏好的不同，投资者会比较固定地投资于某一期限的债券，这就形成了以期限为划分标志的细分市场。

即期利率水平完全由各个期限的市场上的供求力量决定，单个市场上的利率变化不会对其它市场上的供求关系产生影响。