合法
因为按照我国利率市场化改革的规定，金融机构可以参考同期贷款市场报价利率浮动，设置贷款利率，但最高不得超过同期贷款市场报价利率加 30%。
而12%的年化利率并没有超过该限制，因此是合法的。
值得注意的是，高利贷行为是违法的。
合法
因为在国家法律规定下，12%的年化利率是符合合法的，而且按照市场利率来看，12%的年化利率也是在合理范围内的。
同时，如果借贷双方在借贷合同中明确约定了12%的年化利率，那么法院也会根据合同内容做出相应的判决。
需要注意的是，如果年化利率超过法律规定的上限，那么就属于非法借贷，合同约定也是无效的。
内容延伸：合法借贷需要双方自愿，也需要合法的借贷渠道和合同约定。
借贷时，借贷人需要对自己的还款能力有充分的了解，并注意避免高利率的非法借贷。
合法
因为根据中国人民银行发布的《关于规范金融机构同业拆借和同业存单业务的通知》规定，非金融企业借款利率上限为贷款利率5倍，超过这个上限就属于非法借贷。
而12%年化利率并未超过5倍贷款利率上限，因此是合法的。
延伸内容：此外，也要注意到不同地区的利率上限以及相关法律法规的变化，以保证借贷行为的合法性。
同时，借款人也要仔细查看和理解贷款合同的条款，避免被高额利率和不合理的条款所坑。