从1995年开始，水磨胡同被划为北京火车站东街片危房改造区之内，拆迁单位是北京市房地产经营开发总公司，拆迁居民都安置到亚运村安慧北里和东三环松榆里小区。原址盖起北京海关大厦、中粮广场和恒基中心等建筑。