货币供给量决定于基础货币与货币乘数这两个因素，且是这两个因素的乘积。
这两者又受多种复杂的因素影响。
1.基础货币是具有使货币供给总量倍数扩张或收缩能力的货币。
它表现为中央银行的负债，即中央银行投放并直接控制的货币，包括商业银行的准备金和公众持有的通货。
2.货币乘数也称货币扩张系数，是用以说明货币供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数。
在基础货币一定的条件下，货币乘数决定了货币供给的总量。
货币乘数越大，则货币供给量越多；货币乘数越小，则货币供给量就越少。
1.货币供应量的增加就是市场上的钱增加，在国民总产出没有提高的情况下或者是国民总产出水平增长不如货币供应量增加的快的情况下，就会引起通货膨胀，这在现代社会中十分常见。
2.通货膨胀最直接的结果就是物价飞涨，货币贬值。
3.同时，通货膨胀有一个收入分配效应，债权人的收入被潜在的转移到了债务人的身上（因为债务人还钱是根据票面金额还的，可是此时的钱的购买力已经下降了。
）总之，通货膨胀使得每月获得固定名义收入的人变得贫穷。