据说很久之前有一男一女分别被玉帝选中成为准天神和准冥神，即将让他们成为神仙，然而在成为神仙之前这两个年轻人却相爱了，让玉帝十分的恼怒，认为是他们违背了自己的命令，这种感情在天界是不被允许的，所以玉帝下令给他们二人严重的惩罚，让准天神的脚踏到哪里哪里就会生出荆棘刺破他的双脚，而那身为女子的准冥神则被惩罚变得丑陋不堪如同老妇，而准天神知道准冥神十分珍惜容貌，所以打破了人间所有的镜子，为了能够让自己和她在一起准天神到了阴间的忘川水，因为在水中生活就可以避免生出荆棘扎破脚。
可是忘川水中的倒影却让准冥神看见了自己丑陋的样子，她不允许这样丑陋的自己和准天神在一起，所以四处逃避，而准天神却一直在追逐她，脚下的荆棘刺得脚底流出鲜血，开出了一朵朵的红花，最后准天神只得回到了天上，他开始四处为人们的姻缘牵线，成为了月老。
而准冥神则到了忘川河边制作孟婆汤成为了孟婆，这就是月老和孟婆的故事。
月老，民间又称月下老人、月下老儿，是中国民间传说中主管婚姻的红喜神，也就是媒神，是天庭的一位上仙。
月老这一形象最初在唐朝小说家李复言的小说集《续玄怪录》的《定婚店》中出现。
记载了唐朝元和二年（公元807年），巧遇月下老人。
宋城县的县令知道了这件事情，就把韦固原来住的旅店题名为“定婚店”。
月老由此而来，此后世代相传，男女老少咸知。
月下老人后来也成为媒人的代称。
月下老人以红绳相系男女，确定男女姻缘，体现了唐朝人对爱情与婚姻“前世注定今生缘”的认知态度。
对于从前那种结婚一定要讲求门当户对的观念来说，月老的婚姻观念显然有了很大的进步。