1.通货膨胀，是指经济运行中出现的全面、持续的物价上涨的现象。
纸币发行量超过流通中实际需要的货币量，是导致通货膨胀的主要原因之一。
为了抑制物价上涨，这时应该实行紧缩性财政政策，比如减少财政支出，增加税收，抑制总需求，降低通货膨胀率。
2.通货紧缩，是与通货膨胀相反的一种经济现象，它表现为物价全面持续下跌。
对于通货紧缩，就必须实施扩张性财政政策。
比如增加经济建设支出和减少税收，刺激总需求增长。
货币政策方面就要降低存款利率，增加货币发行量。
1.通货膨胀时经济较热，国家采取紧缩货币政策收缩银根，减少实际流通的货币，也就是让市面上流通的钱少了，钱少了物价就相对稳定了，采取紧缩的财政政策，减少社会保障等财政支出，减少大型工程的投入等，从而减少社会总需求；
2.通货紧缩时经济萧条，国家采取扩张的财政政策，增加政府购买，社会保障和补助等，增加社会总需求，从而带动产出的增加，进而增加整体收入，带动经济增长，同时采取扩张的货币政策，降低再贴现率和法定准备金率，增加货币供给，从而降低利率，促进投资增长，带来收入的整体提高。
通货膨胀在短期会促进就业增加主要是因为一般意义上的通货膨胀都是由政府实行宽松的货币政策导致的，政府提供贷款和资金，于是一部分人掌握大部分资金，这些资金将会投入社会活动中，产生更多的效益，累积更多的资本，在投资再生产的过程中，需要购买机器设备，聘请工人，采购原材料，于是会增加就业机会，消费虽然不能直接促进就业，但是可以间接促进就业，所以通胀膨胀和就业率一般情况下都是正相关的，相互促进。